中国工业企业与市场调查系统

　　券商，作为中国证券市场重要参与者之一，现在与整个股市场一样处境艰难。这种局面对于证券市场的健康发展无疑是极为不利的。无论是监管者还是证券公司自身，都在苦苦寻求解救之途。在券商的生死存亡之际，我们试图通过这项调查，了解券商群体对目前自己生存状态的基本评估，以及他们对于如何从根本上解决券商当前面临问题的意见和建议。希望借此给政策制定者、监管者以及券商自身一些启示。

　　中国工业企业与市场调查系统对国内100多家券商进行了问卷调查，共收回有效问卷56份。所获数据可以基本反映国内券商群体的当前生存状况。
在受访券商中，有超过半数的人认为目前的生存状态比较差（32.2%）或很差（26.8%），认为比较好的占26.8%，一般的占14.2%（图一）。

图一

　　对于造成这种低迷状态的原因，29%的受访者认为大盘低迷是首要原因，另外选择比较多的几个原因是"证券公司治理结构不合理"、"监管政策不当"和"竞争过于激烈"。很多券商都表示："如果大盘走好，大部分券商都不会遇到生存问题，很多铤而走险挪用客户保证金，违规回购国债的行为都是由于股市下跌，导致券商出现流动性问题而引起的。

　　在被问及是否担心自己所在的证券公司被接管时，只有8.9%的券商表示"很担心"，17.9%的券商表示一般，不怎么担心的占25%，而28.3%的券商表示一点也不担心（图二）。这基本符合证监会分类监管思路下券商淘汰、重组和改造的比例。

图二

　　对于目前的政府是否应该对问题券商进行拯救的问题，有57.1%的券商对此持肯定态度，认为不应该的和说不清的分别占26.8%和16.1%（图三）。一位受访的券商研究部经理表示："现在券商出现全行业亏损，如果政府此时不出手相救，可能没有几家能活得下去。"

图三

　　在被问及什么是改善券商生存状态的当务之急时，100%的券商都希望能得到政府注资，其中35.7%的券商认为这是首选之策，此外，89%的券商也选择了"提供低利率贷款"，这足以说明券商目前对资金的渴求非常强烈�"现在资金流动性得不到解决是我们的最大问题，如果有资金注入，我们可以改变现在的局面。"一位被访券商表示。

　　实际上，券商对于未来的经营前景分歧比较大，7.1%的券商表示前景很乐观，认为比较乐观的有35.7%，41.1%认为一般，而认为比较悲观的占到了16.1%（图四）。

图四

　　对于中国的券商未来应该发展哪些新型业务种类，有券商表示"国外兼并业务，经济服务、特色服务、注册支持、新型的业务种类"、"股票衍生产品业务、权证业务、实业投资或风险投资"、有的券商认为，"集合委托理财、股指、股票衍生产品业务以及权证业务，别的种类要缓一�"。但是很多受访者都表示，"证券市场操作不规范，管理混乱，制度不完善"是业务创新面临的最大阻力。同时"失去客户信任"也将是券商面临的一个很大阻力。